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Bucket Strategy 什麼是三桶策略?

Bucket Strategy 什麼是三桶策略?

| August 01, 2023



多數人花在規畫假期的時間比退休多,你也是其中之一嗎?


退休是每人終將經歷的人生大事之一。從個人和財務角度來看,退休計畫都需要審慎的規劃和多年的堅持。退休後管理退休收入的漫長過程才真正開始。建立成功的退休計劃並不簡單,它要花的時間精力都極具挑戰性。經驗豐富的認證財務規劃師可協助你擬定合情合理合宜的退休目標、鎖定退休收入來源,以及管理在這過程中可能遇到的問題與風險,代領你不只「邁向」且「渡過」退休生活。

 

退休計劃是一個過程。透過有效規劃,如諸葛孔明般盡可能排除預想不到的狀況。這需審視你的現況、了解你想要的未來、以及找到達標的最佳路徑。若你上網搜尋「退休計劃」將有超過1400萬個搜索結果試圖教你如何做退休計劃。

 

上期文章簡述了依時間分段/存錢桶的退休收入策略。筆者將在本期進一步討論其運作方式。

這種策略將退休人士的投資組合大致分為三大類:

1:近期(1-5年);

2:中期(5-10年);

3:長期(10-30年)。

 

桶1的主要目的是保護資產。它提供可靠且迅速的現金流,讓退休人士免於操心資金來源或是否夠用。它通常儲備一到五年開銷的相應金額。以安全性為首,投資項目多為保守,如定存、國債、貨幣市場基金、短期債券,甚至是分五年發放的即期年金。財顧多半建議至少將一年內會用到的錢放在現金:如貨幣市場基金。目前市面上貨幣市場基金一般提供超過4%的收益,本金有一定穩定度。至於具體投資組合及應預留多少年的開銷所需則依個人情況而定,有人一年、有人兩到三年、也有人五年。它和桶2投資組合息息相關,因當退休人士從桶1取款的同時也適時變賣桶2的資產來填充桶1。

 

桶2的主要目的就是填補隨時間消耗的桶1。桶2的投資時間比桶1長,相形之下可依個人風險承受力來承擔一定的波動,以追求較高的潛在回報或利用延遲年金讓資金成長一定年限後開始領取收入。隨著近年多次調息,特定債券組合備受關注,此外收入型年金及其他可提供收入的項目,如高配息藍籌股也頗受關注。

 

桶3的主要目的是提供長期成長,並適時持續填補桶1和桶2。若投資組合中欠缺成長型的項目,通膨可能會對長壽的退休人士帶來威脅。為了對抗通膨的長期影響,桶3一般會包含隨市場波動但有潛力增值的項目,以增加通膨耐受力來延長投資組合的持久性。若退休人士想留錢給下一代,也會在桶3作設計。此時間/存錢桶分段法不僅簡單明瞭,還有助穩定退休人士情緒,以免因惶恐在市場低點轉投資而作錯誤決定;一旦投資人的中短期資金源有著落,便較能遵守投資原則而不至讓短期漲跌影響長期收入。

 

分桶的核心理念是透過適時維持可靠的資金流來應付中短期的開銷所需,在保持穩定生活水平的同時,也兼顧投資組合的多樣性,來安然度過長期投資的短期波動。

 

分桶策略乍看簡單明瞭,其複雜性顯現於花光錢桶之前,要何時從哪裡取錢?是否就簡單定期將資金從桶3轉到桶2再轉到桶1?還是應採取多樣化、機會主義的策略,用債券和股息收入平衡組合並善用稅務虧損?還是應採取總回報或收入導向的方法來維護資金管理? 每種資金管理策略都有其利弊。部分可能與分桶的核心理念相悖而較不適合。經驗豐富的認證財務規劃師能協助你找到適合你的方案。

 

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Reference:
https://www.morningstar.com/portfolios/bucket-approach-building-retirement-portfolio
https://www.experian.com/blogs/ask-experian/what-is-retirement-bucket-strategy/
https://www.reuters.com/markets/us/us-money-market-fund-assets-hit-record-highs-despite-debt-ceiling-fears-2023-05-24/
https://www.dol.gov/sites/dolgov/files/ebsa/about-ebsa/our-activities/resource-center/publications/top-10-ways-to-prepare-for-retirement.pdf
https://www.nytimes.com/2023/01/06/business/retirement-planning-advice.html