依年份區隔退休後開銷所需的投資方案
過去十年間退休規劃已漸轉型。它包括的不僅僅是如何存夠錢退休，更是如何用這些錢「過退休生活」。它是一個隨著生命持續不斷發展的旅程而非僅只於「存多少才能退休」，它包括將退休收入最佳、最大化，也包括創建一個可提領終生的收入計畫。這讓退休規劃從僅關注投資報酬轉型成更廣泛、更全面的範疇，包括管理個人財務風險同時優化收入。
做好退休準備不僅是存夠錢。更需要有明確的財務策略—一個書面的財務計劃。依LIMRA Secure Retirement Institute（SRI）調查，只有四分之一（25％）的臨退休人士有書面退休計劃，即使與財顧合作，也只有三分之一的人有書面退休計劃。匯豐銀行的一份白皮書《退休的未來：規劃的力量》報告指出財務計劃讓投資人享有雙重利益，不僅退休存款平均比沒有計畫的多2.2倍，他們還對退休持有更正面的心態：如自由、興奮和盼望。
當今的退休規劃管理，不僅是調整投資和儲蓄策略以積累財富，更是主動管理風險：包含投資報酬未達標、活得比預期久、或意外開銷等風險。此外，一般退休計畫中應考量的常見風險因素有：
- 長壽風險；
- 市場風險（投資報酬的順序）；
- 通膨風險；
- 支出（取錢）風險；
- 稅務風險；
- 醫療費用風險；及
- 認知行為能力下降風險…等。
筆者在上期文章討論部份風險因素對整體退休計畫可能造成的衝擊。這期我們將討論一種管理退休收入的策略—依預期用錢年限來開存錢筒的策略。
儘管定期取錢計劃（Systematic Withdrawal Plan，SWP）是最常見的退休收入策略，但不容輕忽市場風險對其的挑戰。
第二常見的退休收入策略是「時間和資產分段」策略，通常稱為「存錢筒策略」。儘管這種策略在80年代末已發展，其重要性於近幾十年的兩大股災後受到廣泛的關注。
存錢筒策略將退休資產依不同方式分門別類，如：風險度、預期支付的開銷項目及時間。此策略重點為在退休初期建立收入門檻，以滿足未來的開銷目標，它也因此可將長期資產投資於成長型的項目以求更好的增值潛力。
此策略將早期資產配置於較保守，通常為保本固定利率甚或保證型的投資項目。後期資產則依個案狀況分配至較成長激進型的投資組合，以追求較大的增值潛力。將風險依時間分段可助投資人應對短期風險，因為短期收入所需可由其他存錢筒提供。
依時間配置的結構也讓各存錢筒的投資表現及管理更透明化。經驗豐富的財顧會預估每個錢筒應放多少錢以產生達標的收入，定期評估其進展，及是否適合「收成」以鎖定投資報酬，並將資產重新分配到固定利率投資工具（如定存、貨幣市場帳戶或固定年金）中，。
這種將投資理念從傳統的追求資產最高潛在回報轉變為應對未來財務所需的策略，可包括三個基本型態：
- 短期（1-5年）；
- 中期（5-10年）；
- 長期（10-30年）。
考慮全方位的退休計劃複雜且繁瑣。筆者將在下期持續討論。與專業及經驗豐富的財務規劃師（CFP）合作可以為投資人在準備退休的旅途中帶來莫大的助益。
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Reference
https://www.limra.com/siteassets/newsroom/fact-tank/fact-sheets/retirement-planning-fact-sheet.pdf
https://www.hsbc.co.uk/
https://www.ebri.org/retirement/retirement-confidence-survey