Broker Check
Annuity 什麼是年金?

Annuity 什麼是年金?

| October 01, 2022

為何年金能引起投資人兩極化的反應?


到底什麼是年金? 為什麼有人對年金嗤之以鼻,也有人讚不絕口。媒體對於年金的批評不外乎是:費用高、綁年限、提前解約可能面臨高額解約費、59 歲半前提領的稅罰及可能喪失的投資主動權。

其實年金最基本的功能是在未來提供穩定的終生現金流,而非以最便宜的方式提供最高可能投資獲利。終生收入的提供,除了社會安全金及傳統退休金外,也只有年金可以做到。

什麼人適合買年金?

手頭上有現錢目前用不到,但將來需要用來支付已知且必要的開銷,如退休後的基本生活支出及醫療保險費用。即使投資人有存401(K)或IRA 的好習慣,把錢投資在市場隨其波動能在股市長紅時大幅獲利,那在股市修正或慘跌的時候呢? 還有如果你長命百歲如何確保這筆錢能提供源源不斷的收入來支付開銷?

投資專家普遍都同意股票市場長期走勢為看漲,但看看2000 年、2008 年、2020 年的熊市,若你在當時需要用錢能甘心認賠殺出嗎?或若自己剛好在那幾年退休,你心裡不慌嗎?都說股票長期看漲,但反觀當時投資股票、債券或基金認賠賣出的周遭親友,又是出了什麼問題?

若以延稅為基礎來準備未來有生之年的持續收入是你的理財目標之一,那你不能不花點時間瞭解年金。

所謂的年金其實是投資人跟保險公司間的契約,保險公司依約付錢給投資人 – 不論是現在給付還是等到未來再給付。這些年金給付可以選擇月領、季領、年領、或一次領完。投資人也可以選擇領終生或是領固定年數。至於部分投資擔心若才剛開始領錢就離世了,受益人會不會領不到錢的問題,另有附加條款可以提供此保障。

成功理財的最終目標是讓你在需要用錢的時候有錢可以領,而不在於今年賺了多少或是明天賠了多少。如果你的投資目標在於追求可能的最高報酬率(同時可承受最高風險的損失),那就別把錢放在年金裡,金融市場上有其他多種更能有效讓你達到目標的投資項目。

年金追根究柢只是一個來提供你沒工作收入之後的經濟來源。既然能提供一定的保障,也就有其一定的成本。放多了也只是多花錢買了一個不需要的產品。至於該放多少,或是放哪種類型的產品,便需要尋求專業投資顧問的建言與分析。

網路上不乏看到不少因購買不當年金而摔得遍體鱗傷的案例,依筆者之見,這並非單純只是產品本身的問題,許多是投資人與產品的誤合(mismatch)。如果年金一無是處,為什麼美國國會在2019 年通過的SECURE 法案,開放公司退休計畫如401(K)和403(b)提供終生保證收入的年金為投資選項之一?



Securities offered through Registered Representatives of Cambridge Investment Research Inc., a broker-dealer, member FINRA/SIPC. Advisory services through Cambridge Investment Research Advisors,  Inc., a Registered Investment Adviser. Cambridge and American Financial Alliance, Inc. are not affiliated..

Reference
1. Investment Company Institute, 2020
2. https://www.investopedia.com/terms/a/annuity.asp [8/29/2022]
3. https://www.investopedia.com/terms/i/indexedannuity.asp [2/28/2021]
4. https://www.morningstar.com/articles/994231/understanding-the-4-key-annuities-types [4/4/2022]
5. https://www.morningstar.com/articles/989210/is-an-annuity-right-for-you [4/4/2022]
6. https://www.barrons.com/advisor/articles/life-act-401k-annuities-retirement-plan-congress-51645736444 [2/24/2022]